Come generare liquidità e sostenibilità a lungo termine in un'impresa: il cash flow

Il cash flow è uno degli indicatori finanziari più rilevanti per determinare la capacità di un’impresa di generare liquidità dalle proprie attività operative, di investimento e di finanziamento. A differenza dell’utile netto, che può includere voci non liquide come ammortamenti e svalutazioni, il cash flow si concentra esclusivamente sui flussi di cassa effettivi. Secondo il Financial Accounting Standards Board (FASB), una gestione accurata del cash flow è cruciale per evitare il rischio di insolvenza e garantire la sostenibilità a lungo termine di un'impresa.

L’International Financial Reporting Standards (IFRS) e i principi contabili generalmente accettati (GAAP) offrono una guida completa su come calcolare i flussi di cassa in modo ufficiale come segue:

• Il Cash Flow Operativo (CFO)
  • Il cash flow operativo misura il denaro generato dalle attività quotidiane dell'impresa. È un indicatore fondamentale per comprendere se l'azienda è in grado di sostenere le proprie operazioni senza dipendere da finanziamenti esterni.
• Il Cash Flow da Investimenti (CFI)
  • Il cash flow da investimenti rappresenta i flussi di cassa derivanti dalle operazioni di acquisto e vendita di beni materiali e immateriali, come impianti, macchinari o altre attività fisse. Secondo le direttive IFRS, le aziende devono separare chiaramente le transazioni di investimento dal cash flow operativo.
• Il Cash Flow da Finanziamenti (CFF)
  • Il cash flow da finanziamenti riguarda i flussi di cassa provenienti da attività finanziarie, come l’emissione di obbligazioni o azioni, e i rimborsi di debiti. È un elemento chiave per le aziende che necessitano di finanziamenti esterni per sostenere la propria crescita.

Il Controllo del Cash Flow: Strumenti e Tecniche

Per garantire che l’impresa abbia sempre liquidità sufficiente a far fronte agli impegni finanziari, vengono utilizzati i seguenti strumenti principali per il controllo del cash flow:

• Il budget di cassa è un piano che prevede i flussi di cassa futuri, calcolando in anticipo le entrate e le uscite di denaro. Le aziende utilizzano il budget per monitorare e confrontare le proiezioni con i flussi reali, individuando tempestivamente eventuali discrepanze.
• Il ciclo di conversione del denaro misura il tempo necessario per trasformare l’investimento in inventario e altre risorse in entrate liquide. Un ciclo più breve indica una gestione più efficiente del capitale circolante, mentre un ciclo più lungo potrebbe indicare problemi di liquidità.
• Le imprese moderne si avvalgono di software di gestione finanziaria per monitorare in tempo reale i flussi di cassa.

Conclusioni

Il calcolo e il controllo del cash flow sono essenziali per la gestione aziendale, poiché consentono di:

• mantenere la liquidità necessaria per le operazioni quotidiane
• evitare il rischio di insolvenza
• prendere decisioni strategiche informate.

Fonti ufficiali come IFRS e FASB forniscono linee guida fondamentali per il calcolo e la rendicontazione del cash flow.

Grazie all'esperienza acquisita in 25 anni di attività e a uno staff di consulenti specializzati, AFC Consulting supporta le aziende nella gestione efficace ed efficiente del proprio cash flow, analizzando le necessità e gli obiettivi aziendali.

Se sei interessato, scrivici a: Questo indirizzo email è protetto dagli spambots. È necessario abilitare JavaScript per vederlo.   

Ricevi aggiornamenti e novità iscrivendoti alla nostra newsletter che trovi in homepage: www.afcconsulting.it